*Swing Trade | 23 de janeiro de 2026* 🏗️ Direcional (DIRR3) mantém tendência de alta bem definida no longo e médio prazo. O suporte mais relevante permanece na média de 50 dias, localizada próxima dos 13,00. 🌱 SLC Agricola (SLCE3) apresenta tendência de alta no curto prazo após encontrar fundo na região dos 13,10. O rompimento da região dos 15,70 confirmaria um pivô de alta, abrindo espaço para o ativo testar o topo de abr-25, na região dos 17,20. 💊 Hypera (HYPE3) apresenta tendência de alta no curto prazo, sustentada pela predominância da força compradora. Os suportes mais importantes estão localizados em 23,70 e 22,00. Confira o relatório completo: https://content.btgpactual.com/research/home/relatorio/69736b4ade8714273cfcb03a/Swing-Trade-23-01-26

*BTG | Análise Técnica* 💵 Real (USDBRL): A última semana encerrou com queda de 2,18%, movimento que reforça a perda de força do dólar frente ao real e a retomada da pressão vendedora no médio prazo. O comportamento do preço próximo à média móvel de 200 semanas será decisivo para definir se o movimento atual representa apenas uma correção ou o início de uma nova perna de queda mais ampla. 💲 Índice do Dólar (DXY): A tendência de médio prazo do DXY segue de queda, e no curto prazo observamos a retomada da pressão vendedora após a falha de rompimento da principal faixa de resistência dos últimos dez anos em 100,000. 💶 Euro vs Dólar (EURUSD): Mantém tendência de alta desde a reversão observada em fev-25, quando passamos a ter topos e fundos ascendentes. Apesar disso, desde jul-25 o par vem operando em uma lateralidade curta entre 1,1400 e 1,1835, refletindo uma fase de consolidação após o forte movimento de alta anterior. 💴 Iene Japonês (USDJPY): Segue em tendência de alta, mas o price action próximo aos 158,50 será determinante para o cenário das próximas semanas. A perda de 154,50 pode aumentar a probabilidade de uma reversão para baixa no curto prazo. Confira o relatório completo: https://l.btgpactual.com/4qDPjTx

*BTG | Análise Técnica* 📈Swing Trade - 14 de janeiro de 2026 A nova recomendação de compra com base em análise técnica de curto prazo é SUZB3. SUZB3: Operava em tendência de baixa desde o início do ano passado, mas não conseguiu perder o suporte em 45,50 em nov-25, o que permitiu ganho gradual de força por parte dos compradores. Agora, o rompimento da região dos R$ 52 é necessário para confirmar um pivô de alta, abrindo espaço para avanço até R$ 54 e, posteriormente, R$ 56. As recomendações de venda, segundo análise técnica, são SBSP3, RDOR3 e MOTV3. Confira o relatório completo: https://l.btgpactual.com/45afdpN

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🌏INTERNACIONAL Os mercados internacionais iniciam o pregão em tom positivo, enquanto investidores de todo o mundo monitoram a situação na Venezuela, após operação dos Estados Unidos no país iniciada no sábado. Os futuros do S&P 500 sobem 0,3% e os da Nasdaq avançam 0,6%, enquanto o EuroStoxx 50 avança quase 0,7%. Na Ásia, o Nikkei avançou 2,9%, enquanto o Hang Seng subiu 0,03% e o Shanghai Composite subiu 1,3%. O Bitcoin avança 1,9%, cotado a US$ 92.953,75. • S&P 500 Futuro +0,3% • FTSE 100 +0,1% • CAC 40 -0,1% • Nikkei 225 +3% • Hang Seng estável • Shanghai SE Comp. +1,4% • MSCI World +0,1% • MSCI EM +1,2% • Petróleo WTI estável a US$ 57,32 barril • Petróleo Brent estável a US$ 60,73 barril • Futuro do minério em Singapura +0,6% a US$ 106,15 • Bitcoin +1,9% a US$ 92.953,75 A semana neste início de ano tem indicadores importantes previstos no Brasil e nos Estados Unidos. No mercado norte-americano, o destaque é o relatório de empregos (payroll), que sai na sexta-feira, com dados de dezembro. Na quarta-feira, sai o relatório sobre criação de empregos no setor privado da ADP referente a dezembro, assim como o relatório Jolts referente a novembro. Para hoje, o destaque é o índice de atividade industrial de dezembro nos Estados Unidos, medido pelo ISM. Após decepcionar em novembro e recuar para 48,2 pontos, o mercado espera que o ISM de Manufatura apresente leve recuperação, para 48,4 pontos. Os investidores monitoram a situação na Venezuela e seus desdobramentos sobre o mercado de petróleo, depois que os Estados Unidos atacaram o território venezuelano e declararam que vão administrar o país e suas reservas de petróleo. Em coletiva de imprensa no sábado, o presidente Donald Trump afirmou que os Estados Unidos governarão a Venezuela até que haja uma “transição segura” de poder. O governo será composto por um grupo que ainda está sendo definido. Ele sugeriu que a vice-presidente venezuelana, Delcy Rodríguez, poderia ajudar os Estados Unidos a governar o país após a captura de Maduro. O Conselho de Segurança da ONU vai debater a situação na Venezuela hoje, às 12h de Brasília. O Brasil deve manifestar sua posição contrária ao ataque no encontro, em discurso do embaixador brasileiro nas Nações Unidas, Sergio Danese. Os preços do petróleo operam em estabilidade nesta manhã, com o WTI a US$ 57,32 barril e o Brent cotado a US$ 60,73 barril. No domingo, a Opep+ manteve a produção de petróleo inalterada. Ainda no cenário internacional, o presidente do Banco do Japão, Kazuo Ueda, disse que a autoridade monetária seguirá elevando os juros caso atividade e inflação evoluam conforme o cenário-base. O mercado aguarda agora o relatório trimestral de projeções da reunião de 22–23 de janeiro para calibrar as expectativas. 🇧🇷BRASIL Além do Relatório Focus, outro destaque da agenda nacional de hoje é a divulgação dos dados da balança comercial de dezembro. A balança comercial deverá totalizar US$7,4 bilhões em dezembro, acima dos resultados observados no mesmo mês de 2024 (US$ 4,6 bilhões) e em novembro (US$ 5,8 bilhões). O aumento do saldo no mês decorre de exportações mais fortes, puxadas por carnes e minério de ferro. Ao longo da semana, o principal destaque da agenda econômica nacional é o IPCA de dezembro, que será divulgado na sexta-feira, e pode ajudar a calibrar as expectativas para a taxa Selic em 2026. Na sexta-feira, primeiro pregão do ano, o Ibovespa recuou 0,36%, aos 160.539 pontos. O dólar seguiu a mesma direção e apresentou queda firme de 1,18%, cotado a R$ 5,42, menor valor de fechamento desde 15 de dezembro. 🏢EMPRESAS O destaque corporativo no início de janeiro é a Minerva, que caiu 6,7% no primeiro pregão do ano depois da China comunicar nova política de tarifas e cotas de importação de carne bovina. A Petz e a Cobasi anunciaram na sexta-feira o fechamento da fusão entre as duas empresas, que resultou na companhia União Pet. A ação, com o ticker AUAU3, começa a ser negociada hoje. *Com informações de sites e agências de notícias

*Swing Trade* 💊Raia Drogasil - RADL3 tem tendência de alta no curto prazo, confirmando de forma consistente a reversão da tendência de baixa para alta. O rompimento da região dos R$ 24,70 confirmaria um pivô de alta, abrindo espaço para avanço até o alvo em R$ 29,00, topo registrado em agosto de 2025. 🏢Allos - ALSO3 apresenta tendência de alta no curto prazo, confirmando de forma consistente a reversão da tendência de baixa para alta. O ativo segue com estrutura técnica favorável, sustentada pela retomada da força compradora. 🎓Cogna - COGN3 apresenta tendência altista clara no curto prazo, com retomada consistente da força compradora. O movimento segue sustentado por regiões técnicas relevantes, mantendo o viés positivo. Confira o relatório completo: https://l.btgpactual.com/450OCLK

🌏INTERNACIONAL Os mercados globais operam no negativo, em um movimento de redução de riscos antes dos dados de empregos nos Estados Unidos. Os futuros do S&P 500 caem 0,2% e os da Nasdaq perdem 0,3%, enquanto o EuroStoxx 50 recua 0,3%. Na Ásia, o Nikkei caiu 1,6%, enquanto o Hang Seng recuou 1,2% e o Shanghai Composite perdeu 0,1%. O Bitcoin recua 1%, cotado a US$ 90.140,06. • S&P 500 Futuro -0,2% • FTSE 100 -0,3% • CAC 40 -0,3% • Nikkei 225 -1,6% • Hang Seng -1,2% • Shanghai SE Comp. -0,1% • MSCI World -0,1% • MSCI EM -0,7% • Petróleo WTI +1% a US$ 56,55 barril • Petróleo Brent +0,9% a US$ 60,52 barril • Futuro do minério em Singapura -1,1% a US$ 107,85 • Bitcoin -1% a US$ 90.140,06 No mercado internacional, chamam atenção hoje os dados de auxílio-desemprego e da balança comercial dos Estados Unidos, que saem às 10h30. Ontem, o relatório Jolts indicou que 7,14 milhões de postos estavam abertos na economia americana no último dia útil de novembro, abaixo dos 7,65 milhões esperados pelo consenso. Investidores seguem monitorando a situação na Venezuela. O secretário de Estado americano, Marco Rubio, afirmou que os Estados Unidos possuem um plano de três etapas para a Venezuela, começando pela estabilização do país, seguida pela recuperação econômica e, por fim, uma transição de poder, incluindo um processo de reconciliação nacional. Marco Rubio declarou também que vai se reunir com líderes dinamarqueses na próxima semana e reiterou que os Estados Unidos mantêm a opção de perseguir seu objetivo na Groenlândia por meios militares. Os investidores acompanham hoje, às 22h30, as leituras de inflação referentes a dezembro na China. O CPI deve fechar 2025 em 0,8%, acima dos 0,1% de 2024 e da deflação registrada em 2023, mas ainda bem abaixo da meta de 3%. Já os preços ao produtor devem registrar mais um ano de deflação, encerrando 2025 em queda de 2,0%. Os preços do petróleo operam em alta nesta manhã, com o WTI subindo 1%, cotado a US$ 56,55 o barril e o Brent em alta de 0,9%, cotado a US$ 60,52 o barril. O futuro do minério de ferro em Singapura opera em baixa de 1,1% a US$ 107,85. 🇧🇷BRASIL A agenda doméstica traz hoje a Pesquisa Industrial Mensal (PIM) de novembro. O BTG espera uma queda interanual de 0,8%. A projeção reflete crescimento na indústria extrativa e estabilidade na indústria de transformação. Entre os setores da indústria de transformação, deve haver desaceleração no crescimento interanual na produção de alimentos e bebidas, produtos têxteis, veículos e produtos diversos. Ao mesmo tempo, o setor metalúrgico e a fabricação de produtos de metal devem apresentar aceleração no crescimento interanual. Outro tema no radar no mercado brasileiro é o caso do Banco Master, depois que o Tribunal de Contas da União autorizou uma inspeção com máxima urgência no Banco Central para analisar o caso. Segundo o Valor Econômico, a inspeção agora deverá ser suspensa. Além disso, o presidente Lula indicou para a presidência da CVM o advogado Otto Lobo. Ontem, o Ibovespa caiu 1,03% e terminou a sessão aos 161.975 pontos. O dólar subiu 0,12% e fechou cotado a R$ 5,38. 🏢EMPRESAS A ação da Azul caiu 54% após a companhia homologar uma oferta de ações de R$ 7,4 bilhões. Após a Petrobras informar um vazamento de fluido de perfuração na Bacia da Foz do Amazonas, grupos de ambientalistas entraram com uma petição para suspender a licença da companhia. *Com informações de sites e agências de notícias

🌏INTERNACIONAL Em um dia que será marcado pela decisão de juros do Federal Reserve e resultados das Big Techs nos Estados Unidos, os futuros de Nova York começam em tom positivo. Os futuros do S&P 500 sobem 0,30%, enquanto os do Nasdaq avançam 0,83%. Na Europa, o Stoxx 600 cai 0,45%, enquanto a Ásia teve um pregão majoritariamente positivo, com o Nikkei em alta de 0,05% e o Shanghai Composite estável e o Hang Seng subindo 2,58%. Confira cotações às 6h55: Bolsas mundiais: • S&P 500 Futuro +0,30% • FTSE 100 -0,30% • CAC 40 -1,09% • Nikkei 225 +0,05% • Hang Seng +2,58% • Shanghai SE Comp. -0,01% Commodities: • Petróleo WTI -0,29% a US$ 62,21 barril • Petróleo Brent -0,43% a US$ 67,28 barril • Ouro (fev) +3,73%, a US$ 5.272,3 por onça troy Outros: • Índice do dólar (DXY): -0,08%, a 96,138 pontos • Bitcoin +1,95% a US$ 89.470,2 • Treasuries 10 anos: 4,248%, acima de 4,250% do fechamento anterior • Treasuries 2 anos: 3,582%, abaixo de 3,598% do fechamento anterior Os investidores acompanham hoje a decisão de política monetária do Comitê Federal de Mercado Aberto (Fomc) do Federal Reserve. As taxas devem ser mantidas no patamar atual, entre 3,5% e 3,75%, e o mercado deve buscar sinais sobre o próximo corte. É esperado que o presidente Jerome Powell reforce uma postura estritamente dependente dos dados e evite compromissos firmes quanto à trajetória futura da taxa de juros. Na última coletiva de imprensa em dezembro, Powell indicou que o Fed estava “bem posicionado para esperar e observar” a evolução da economia. Na coletiva de hoje, Powell poderá ser questionado sobre sua liderança diante das preocupações relacionadas à independência do Fed. Hoje o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, vai participar às 11h da cúpula “Trump Accounts”, promovida pelo Departamento do Tesouro. Ainda no mercado americano, chamam atenção os resultados das empresas de tecnologia, como Microsoft, Meta e Tesla. Hoje pela manhã, foi divulgado dado sobre o sentimento do consumidor da Alemanha, que subiu para -24,1 em sua previsão para fevereiro, em comparação com -26,9 em janeiro, segundo os grupos de pesquisa GfK e Instituto de Nuremberg para Decisões de Mercado. O resultado foi ajudado por melhores expectativas econômicas e de renda. O petróleo opera em queda hoje, depois de ter subido cerca de 3% na sessão anterior, com temores sobre o impacto de uma tempestade de inverno na produção dos Estados Unidos. O petróleo tipo Brent cai 0,43%, aos US$ 67,28 por barril. 🇧🇷BRASIL O destaque na agenda doméstica é a decisão de política monetária do Copom. Na visão do BTG, janeiro é uma opção apropriada para o começo do ciclo de queda das taxas de juros. Isso porque a política monetária está em território contracionista e não há pressões significativas sobre a demanda. Para o banco, um corte inicial de 25 pontos-base ainda deixaria as condições monetárias “firmemente restritivas” Além disso, o Tesouro Nacional vai divulgar hoje o Relatório Mensal da Dívida (RMD) de dezembro de 2025, o Relatório Anual da Dívida (RAD) de 2025 e o Plano Anual de Financiamento (PAF) de 2026. Os materiais serão publicados às 14h30 e será realizada uma coletiva de imprensa às 15h. O presidente Lula vai discursar na abertura do Fórum Econômico Internacional América Latina e Caribe 2026. O Ibovespa fechou perto dos 182 mil pontos, em mais um dia de recordes. No final do pregão, o índice encerrou aos 181.919 pontos, alta de 1,79% em relação ao dia anterior. A máxima do dia chegou a 183.360 pontos. O dólar caiu ao menor valor em 20 meses e fechou o dia cotado a R$ 5,20, queda de 1,41%. 🏢EMPRESAS A produção de minério de ferro da Vale subiu 6% no quarto trimestre em relação ao mesmo período do ano anterior e somou 90,4 milhões de toneladas. No ano, a produção fechou em 336 milhões de toneladas, alta de 2,6%. A Embraer informou que sua carteira de pedidos chegou a um valor recorde de US$ 31,6 bilhões no quarto trimestre, alta de 20% na comparação anual. *Com informações de sites e agências de notícias

*BTG | Análise Técnica* 📈Swing Trade - 02 de fevereiro de 2026 A nova recomendação de compra com base em análise técnica de curto prazo é MGLU3. MGLU 3 vinha em tendência de baixa no médio prazo desde fevereiro de 2021 , mas esse movimento perdeu força ao longo de 2025. O ativo passou a mostrar redução da pressão vendedora e iniciou um processo de estabilização, com construção gradual de base após um ciclo prolongado de queda. A principal resistência permanece no topo de abril de 2025 , em R$ 11,05. O rompimento desse patamar pode abrir espaço para uma tentativa mais clara de reversão da tendência para alta. Confira o relatório completo: https://l.btgpactual.com/4r4KAuw

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