*Copom define taxa de juros* O Banco Central optou por *manter a taxa Selic em 15% ao ano* na primeira reunião de 2026. A decisão reflete a necessidade de vigilância diante de expectativas de inflação que permanecem acima da meta oficial. Entretanto, a autoridade monetária sinalizou a intenção de iniciar a redução dos juros no próximo encontro. Este movimento futuro depende da manutenção do cenário econômico esperado e da consolidação da trajetória de queda dos preços. 🔗 Aproveite e acesse o relatório Melhores Investimentos 2026 para expandir seu portfólio com oportunidades de Renda Fixa: https://investimentos.santander.com.br/select/melhores-investimentos

*Dados de inflação no Brasil e emprego nos EUA impulsionam mercados* 📈 O Ibovespa encerrou em alta moderada, sustentado por ações ligadas ao setor financeiro e ao consumo, com apoio adicional da valorização do petróleo. Investidores também repercutiram o avanço do acordo comercial entre Mercosul e União Europeia. 🌍 O dia teve apetite por risco lá fora, e Wall Street renovou recordes após o Payroll, relatório de emprego dos EUA, indicar geração de vagas abaixo das expectativas, mas com taxa de desemprego mais baixa. 📉 No cenário doméstico, o IPCA de dezembro subiu 0,33% e fechou 2025 em 4,26%, abaixo do teto da meta do Banco Central. Ainda assim, a pressão em serviços manteve o viés de alta nas taxas futuras e reforçou a leitura de corte da taxa Selic só a partir de março. 💵 No câmbio, o dólar caiu frente ao real, apesar do avanço global da moeda americana. O diferencial de juros e a leitura de juros mais estáveis nos EUA no curto prazo favoreceram moedas emergentes e limitaram a volatilidade.

*Alívio geopolítico impulsiona bolsa e derruba dólar* 📈 O Ibovespa disparou 3,33% e fechou em 171.816 pontos, renovando máxima histórica. O movimento refletiu maior apetite por risco e entrada de fluxo estrangeiro, com destaque para ações ligadas a commodities e setor financeiro. 🌍 No exterior, o presidente dos Estados Unidos sinalizou avanço em um entendimento sobre a Groenlândia e prometeu suspender tarifas adicionais contra a Europa. O alívio reduziu a busca por proteção, com queda nos rendimentos dos Treasuries e alta das bolsas em Nova York. 💵 No câmbio, o dólar à vista caiu 1,11% e encerrou a R$ 5,32. A queda acompanhou a melhora do cenário externo e a realocação de carteiras para mercados emergentes, com suporte adicional do carry trade no Brasil. 📉 Nos juros, os DIs devolveram o estresse da sessão anterior e recuaram mais de 10 pontos-base ao longo da curva.

*IPCA-15 mais suave e dólar em queda deram fôlego à Bolsa* 📈 O IPCA-15 de janeiro veio abaixo do esperado e manteve 12 meses em 4,50%. Com isso, o Ibovespa renovou máximas no dia e fechou em 181.919 pontos, apoiado por maior apetite a risco e entrada de fluxo estrangeiro. 💵 O dólar recuou no Brasil e no exterior, com o índice DXY em mínima desde 2022. A moeda encerrou em R$ 5,18, no menor nível desde maio de 2024, ajudando ativos locais e outras moedas emergentes em um ambiente de busca por diversificação. 📉 Os juros futuros caíram e a curva perdeu inclinação, com o mercado elevando a chance de corte adiante, embora a expectativa majoritária tenha seguido de Selic estável em 15% na reunião do Copom. Lá fora, o Fed, Banco Central dos Estados Unidos, também foi aguardado com manutenção dos juros. 🌍 No exterior, Bolsas em Nova York fecharam mistas, com tecnologia sustentando parte dos ganhos, enquanto rendimentos longos dos Treasuries subiram.

☕️ *Morning Call - 05/01/2026* Veja os principais destaques desta manhã: 📊 *Dados de pré-mercado* - 📈 S&P 500: 6.922,25 | +0,32% - 💵 Índice Dólar (DXY): 98,62 | +0,21% - 🟡 Ouro: US$4.433,60 | +2,76% - 🛢️ Brent: US$60,99 | +0,40% 🇧🇷 *Notícias nacionais* - Mercado reduz projeção do IPCA de 2025 para 4,31% e eleva de 2026 para 4,06%. - Brasil apresenta hoje posição contra ataque à Venezuela na reunião do Conselho de Segurança da ONU. 🏦 *Notícias corporativas & investimentos* - Ações europeias do setor de defesa sobem depois de operação na Venezuela; petroleiras chinesas caem. - Opep+ mantém produção de petróleo estável em meio à turbulência entre integrantes. 🌍 *Notícias internacionais* - EUA ameaçam elevar tarifas contra a Índia se país não reduzir compras de petróleo russo. - Conselho da ONU se reúne para discutir captura de Maduro nesta segunda.

*Ibovespa renova recorde e tem melhor semana desde 2020* 📈 O Ibovespa fechou em alta de 1,86%, aos 178.858 pontos, após tocar 180.532 na máxima. O índice acumulou ganho de 8,53% na semana, com entrada de capital estrangeiro e apoio de commodities, como petróleo e minério. 💵 O dólar à vista terminou perto da estabilidade, com leve alta de 0,03% a R$ 5,29. Na semana, a moeda caiu 1,61%, em meio a fluxo para bolsa e renda fixa e diferencial de juros doméstico elevado. 📉 Na curva de juros, os DIs longos recuaram. O mercado seguiu precificando Selic estável e o primeiro corte mais provável a partir de março. 🌍 No exterior, o dólar perdeu força globalmente e commodities avançaram. Os investidores aguardam atentos a decisão de juros do Fed, o Banco Central dos Estados Unidos, na próxima semana.

*Mercado avalia impactos geopolíticos e bolsas encerram em alta* 📈 O Ibovespa avançou 0,89% e fechou aos 161.970 pontos, com apoio de ações ligadas a commodities metálicas, construção e ao setor financeiro, apesar da fraqueza das empresas de petróleo. 💵 O dólar perdeu força e terminou a R$ 5,41, em queda de 0,33%, após ter tocado níveis mais altos pela manhã. A melhora do apetite a risco e um dado fraco de atividade industrial nos EUA ajudaram a enfraquecer a moeda no exterior. 📉 Na curva de juros brasileira, os contratos futuros ficaram perto da estabilidade, acompanhando a queda dos rendimentos dos Treasuries. 🌍 No exterior, a operação dos Estados Unidos na Venezuela seguiu no radar, com leitura de impacto limitado e atenção aos efeitos sobre o petróleo. Na agenda, investidores monitoraram dados de emprego nos EUA, que poderiam influenciar expectativas para o Fed, o Banco Central americano.

*Como a operação na Venezuela impacta o mercado?* Os Estados Unidos realizou uma operação militar de grande escala na Venezuela que culminou na captura de Nicolás Maduro e de sua esposa. O petróleo ficou no centro das atenções já que a Venezuela concentra as maiores reservas comprovadas de óleo do mundo. A reação nesta manhã foi de leve queda dos preços internacionais da commodity, mas uma tendência de longo prazo depende de estabilidade política, regras claras para investimento e capacidade de recuperar infraestrutura. Enquanto o petróleo hesitou, os metais avançaram. Com o aumento das tensões geopolíticas, investidores buscaram ativos vistos como proteção, favorecendo o ouro e a prata. 🔗Acesse o material completo e entenda o que fazer neste momento para proteger seu portfólio: https://investimentos.santander.com.br/materiais/relatorios/radar-economico-venezuela.pdf

*Mercado realiza lucros na bolsa e dólar fecha perto da estabilidade com cautela externa* 📉 O Ibovespa caiu 0,46% e fechou aos 164.800 pontos, em movimento de realização de lucros após recordes recentes. A alta do petróleo ajudou a limitar as perdas, enquanto ações mais sensíveis a juros ficaram pressionadas. 📊 Os juros futuros subiram com o IBC-Br de novembro em alta de 0,68%, acima do esperado. O dado reforçou a leitura de atividade ainda resiliente e manteve a precificação de Selic estável em 15% em janeiro, com expectativa de início de cortes a partir de março. 💵 O dólar fechou em leve alta de 0,08%, a R$ 5,37. O diferencial de juros seguiu dando suporte ao real, mas o dia teve viés defensivo no exterior, o que favoreceu a moeda americana frente a parte das moedas emergentes. 🌍 Lá fora, Treasuries e dólar ganharam força com notícias sobre a sucessão no Fed, enquanto bolsas americanas ficaram perto da estabilidade.

*Risco externo pesou nos mercados financeiros, mas commodities sustentaram* 📈 O Ibovespa renovou recorde ao superar 186 mil pontos com a leitura de que o Copom pode iniciar cortes da Selic em março. Depois, houve realização e o índice fechou em queda de 0,84%, aos 183.134 pontos. 🌍 Lá fora, tensões entre EUA e Irã, temor de paralisação parcial do governo americano e balanços mistos de tecnologia reduziram o apetite por risco e pressionaram as bolsas. O ouro avançou pela oitava sessão e o petróleo subiu. 💱 No câmbio, o dólar oscilou e fechou em queda de 0,05%, a R$ 5,19, acumulando baixa de 5,18% em janeiro. A dinâmica global de moedas e a alta das commodities ajudaram a sustentar o real. 🧾 Nos juros, a curva recuou com a sinalização do Copom de que pode iniciar cortes da Selic em março. O alívio ganhou fôlego após o Caged apontar perda líquida de 618.164 vagas formais em dezembro.