*Copom define taxa de juros* O Banco Central optou por *manter a taxa Selic em 15% ao ano* na primeira reunião de 2026. A decisão reflete a necessidade de vigilância diante de expectativas de inflação que permanecem acima da meta oficial. Entretanto, a autoridade monetária sinalizou a intenção de iniciar a redução dos juros no próximo encontro. Este movimento futuro depende da manutenção do cenário econômico esperado e da consolidação da trajetória de queda dos preços. 🔗 Aproveite e acesse o relatório Melhores Investimentos 2026 para expandir seu portfólio com oportunidades de Renda Fixa: https://investimentos.santander.com.br/select/melhores-investimentos

*Risco externo pesou nos mercados financeiros, mas commodities sustentaram* 📈 O Ibovespa renovou recorde ao superar 186 mil pontos com a leitura de que o Copom pode iniciar cortes da Selic em março. Depois, houve realização e o índice fechou em queda de 0,84%, aos 183.134 pontos. 🌍 Lá fora, tensões entre EUA e Irã, temor de paralisação parcial do governo americano e balanços mistos de tecnologia reduziram o apetite por risco e pressionaram as bolsas. O ouro avançou pela oitava sessão e o petróleo subiu. 💱 No câmbio, o dólar oscilou e fechou em queda de 0,05%, a R$ 5,19, acumulando baixa de 5,18% em janeiro. A dinâmica global de moedas e a alta das commodities ajudaram a sustentar o real. 🧾 Nos juros, a curva recuou com a sinalização do Copom de que pode iniciar cortes da Selic em março. O alívio ganhou fôlego após o Caged apontar perda líquida de 618.164 vagas formais em dezembro.

*☕️ Morning Call - 28/01/2026* Veja os principais destaques desta manhã: 📊 *Dados de pré-mercado* - 📈 S&P 500: 6.978,60 | +0,41% - 💵 Índice Dólar (DXY): 96,27 | +0,05% - 🟡 Ouro: US$5.291,40 | +4,16% - 🛢️ Brent: US$66,47 | -1,63% 🇧🇷 *Notícias nacionais* - Governo central deve ter superávit de R$ 12,6 bi em dezembro, apontam projeções do Ipea. - Confiança da indústria avança em janeiro, diz FGV. 🏦 *Notícias corporativas & investimentos* - Superquarta: Bancos Centrais do Brasil e EUA anunciam hoje as primeiras decisões de juros de 2026. - SoftBank negocia para investir até US$ 30 bi a mais na OpenAI. - Produção de minério de ferro da Vale supera meta e empresa volta a ser maior produtora de minério de ferro do mundo. 🌍 *Notícias internacionais* - Banco Central do Japão considera inflação com iene fraco para elevar juros, mostra ata. - Alemanha propõe Europa de "duas velocidades" com bloco de seis países. - Risco-país da Argentina cai abaixo de 500 pontos-base.

*☕️ Morning Call - 30/01/2026* Veja os principais destaques desta manhã: 📊 *Dados de pré-mercado* - 📈 S&P 500: 6.969,01 | -0,13% - 💵 Índice Dólar (DXY): 96,36 | +0,08% - 🟡 Ouro: US$5.161,20 | -2,96% - 🛢️ Brent: US$69,23 | -2,09% 🇧🇷 *Notícias nacionais* - Taxa de desemprego atinge 5,1% no trimestre até dezembro e 5,6% na média de 2025, menores taxas da série histórica. - Dívida pública bruta do Brasil sobe e fecha 2025 em 78,7% do PIB, mostra Banco Central. 🏦 *Notícias corporativas & investimentos* - Demanda por ouro para investimento cresce 84%, atingindo 60% da produção do metal. - Apple supera projeções em dia tenso para ‘big techs’; Receita líquida avança 15,7% e vendas do celular sobem 23%. 🌍 *Notícias internacionais* - Presidente dos EUA anuncia Kevin Warsh para a presidência do Banco Central americano (Fed). - Economia da zona do euro cresce acima do esperado no 4º trimestre de 2025. - PIB da Alemanha tem expansão de 0,3% no 4º trimestre de 2025.

☕️ *Morning Call - 02/02/2026* Veja os principais destaques desta manhã: 📊 *Dados de pré-mercado* - 📈 S&P 500: 6.939,03 | -0,43% - 💵 Índice Dólar (DXY): 97,08 | +0,09% - 🟡 Ouro: US$4.784,50 | +1,50% - 🛢️ Brent: US$66,11 | -6,48% 🇧🇷 *Notícias nacionais* - Mercado reduz projeção para IPCA de 2026 de 4% para 3,99%, aponta Focus. - Índice de Confiança Empresarial sobe 0,5 ponto, para 92,5 pontos em janeiro, diz FGV. - Aneel mantém bandeira verde, sem custo extra, na conta de luz em fevereiro. 🏦 *Notícias corporativas & investimentos* - Ouro e prata ampliam perdas com alta de margens da CME Group intensificando pressão de venda. - Disney supera as expectativas de Wall Street, impulsionada por parques temáticos e streaming. 🌍 *Notícias internacionais* - Presidente dos EUA diz que Índia vai comprar petróleo da Venezuela e não do Irã. - Irã avalia retomada de negociações com os EUA, mas divergências persistem. - Desvalorização do iene acende alerta no banco central do Japão, mostra ata de reunião.

*Definição de juros nos Estados Unidos* Nesta quarta-feira (28), o Banco Central dos Estados Unidos (Fed) manteve a taxa de juros no *intervalo entre 3,50% e 3,75% ao ano*, reforçando a vigilância sobre a inflação e os riscos geopolíticos globais. A autoridade monetária destacou a solidez da economia, mas reiterou que futuras decisões dependem da evolução do mercado de trabalho e da convergência da inflação para a meta de 2%. 🔗 Aproveite e saiba como evoluir seu portfólio dentro do cenário global com as oportunidades de 2026: https://investimentos.santander.com.br/select/melhores-investimentos

🔎 *Radar Econômico | Copom mantém taxa Selic* Ontem (28), conforme divulgado, o Copom decidiu, mais uma vez, pela manutenção da *taxa Selic em 15% ao ano*. ➡️ É a quinta reunião consecutiva em que os membros do colegiado mantiveram o nível atual da taxa. 🌏 No comunicado, o Comitê ressaltou que o ambiente externo ainda apresenta incertezas significativas. 🇧🇷 No cenário doméstico, os indicadores mostram uma trajetória de moderação no crescimento econômico. 🔗Acesse agora o relatório completo para entender a análise dos nossos estrategistas sobre a decisão: https://investimentos.santander.com.br/materiais/relatorios/radar-economico-copom.pdf

*☕️ Morning Call - 29/01/2026* Veja os principais destaques desta manhã: 📊 *Dados de pré-mercado* - 📈 S&P 500: 6.978,03 | -0,01% - 💵 Índice Dólar (DXY): 96,40 | -0,05% - 🟡 Ouro: US$5.553,30 | +4,75% - 🛢️ Brent: US$68,84 | +0,64% 🇧🇷 *Notícias nacionais* - IGP-M sobe 0,41% em janeiro, informa FGV Ibre. - Concessões de empréstimos no Brasil sobem em dezembro e fecham 2025 com alta de 9,1%, diz Banco Central. 🏦 *Notícias corporativas & investimentos* - Nvidia, Amazon e Microsoft negociam investimento de U$ 40 bilhões na OpenAI. - Alibaba avança em chips de IA e funde unidade de robôs de entrega em negócio de US$ 2 bi. 🌍 *Notícias internacionais* - Presidente dos EUA e democratas se aproximam de acordo para evitar novo ‘shutdown’. - EUA intensificam ameaças ao Irã e cobram por acordo nuclear. - Alemanha reduz projeção de crescimento em 2026 e 2027 devido ao aumento da incerteza.

*Câmbio mais calmo e expectativa de corte em março guiam o pregão* 📈 O Ibovespa renovou recorde e fechou em 184.691 pontos, apoiado pela entrada de capital estrangeiro e pela percepção de que o ciclo de queda da taxa Selic começaria em março. Em janeiro, o fluxo externo já equivale a quase 80% do total de 2025. 📉 Nos juros, os contratos futuros recuaram com o câmbio mais favorável e com o mercado passando a ver chance majoritária de corte de 0,5 ponto na taxa Selic em março, apesar da expectativa de manutenção em 15% na reunião do Comitê de Política Monetária do Banco Central. 💵 No câmbio, o dólar alternou queda e recuperação e terminou praticamente estável, a R$ 5,20, em meio a ajustes de posições após a recente valorização do real. 🌍 No exterior, o Federal Reserve, o Banco Central dos Estados Unidos, manteve os juros e evitou sinalizar cortes, trazendo oscilação aos títulos do Tesouro dos EUA e comportamento misto nas bolsas.

*Perspectivas Macro | Sinalização de ajuste* - No âmbito global, o Fed manteve os juros, e evitou sinalizar o próximo passo, enquanto o mercado segue precificando cortes em meados de 2026. Além disso, Kevin Warsh foi indicado para ser o próximo presidente do Fed, nome já especulado pelo mercado. - Tensões geopolíticas elevaram o preço do petróleo a US$70/barril. A queda do dólar global e a alta do ouro favoreceram ativos de risco, impulsionando o Ibovespa e o real. - No Brasil, foi uma semana marcada por agenda intensa de indicadores. O Copom manteve a Selic em 15%, e sinalizou o início do ciclo de cortes em março, enquanto o IPCA-15 confirmou a continuidade da desaceleração da inflação. - No mercado de trabalho, os sinais foram mistos: o Caged apontou uma eliminação de vagas maior que o previsto (-618 mil), ao passo que a taxa de desemprego caiu a 5,1% e os salários aceleraram. 🔗Acesse o relatório completo: https://cms.santander.com.br/sites/WPS/documentos/std-perspmacro-300126/26-01-30_144716_perspectivasmacro_300126.pdf